Jnews აქვეყნებს მასალებს რაფაელ რაისიანის ბლოგიდან, რომელიც თავად ჩაღრმავებია თანამედროვე ფინანსური და ციფრული საფრთხეების სირთულეებს და სურს ეს ინფორმაცია ყველას გაუზიაროს, რათა ადამიანებმა იცოდნენ ამ საფრთხეების შესახებ და თავი აარიდონ მათ, ან, თუ მაინც მოუნდებათ ბედის ცდა, შეძლონ მოსალოდნელი შედეგების შეფასება. ამჯერად ავტორი ფინანსური პირამიდის სქემას, მის პროტოტიპებსა და წარმოშობას იკვლევს.
ავტორის სიტყვა:
შეეცადეთ გაიხსენოთ, გქონიათ თუ არა შემთხვევა, როდესაც თქვენმა მეგობარმა, ნაცნობმა, ნათესავმა ან მეზობელმა დაიწყო თქვენთან საუბარი სმარტფონის რომელიმე აპლიკაციასა თუ ბრაუზერის საიტზე, სადაც მარტივად შეგიძლიათ ფულის გამომუშავება ისეთი მარტივი მოქმედებების შესრულებით, როგორებიცაა ვიდეოს გახსნა, კომენტარის მოწონება (დალაიქება) ან გარკვეული პროდუქტების დათვალიერება? დღესდღეობით ხშირად გამოიყენება ტერმინი „ხელოვნური ინტელექტი“ (AI), რაც გულისხმობს, რომ ხელოვნური ინტელექტის დახმარებით თქვენ შეგიძლიათ ფული გამოიმუშაოთ გარკვეული მოქმედებების სანაცვლოდ.
თუ გაიხსენეთ, მაშინ გავაგრძელოთ. ამის შემდეგ თქვენმა მეგობარმა, დიდი ალბათობით, შემოგთავაზათ ამ აპლიკაციაში ან საიტზე მისი მოწვევით (რეფერალური ბმულით) დარეგისტრირება. და რაც ყველაზე მთავარია — იოლი ფულის საშოვნელად (ხაზს ვუსვამ, უპირობოდ), თქვენ უნდა შეიტანოთ გარკვეული რაოდენობის კრიპტოვალუტა.
თუ თქვენ ამას შეხვედრიხართ ან მასში მონაწილეობა მიგიღიათ, ესე იგი პირამიდის სქემის მონაწილე ყოფილხართ და, სავარაუდოდ, თანხაც დაკარგეთ.
ყველას გვახსოვს „Tesla“-ს ტიპის პირამიდული სქემები, რომლებიც ერთმანეთის მიყოლებით ჩნდებოდა ჩვენს რეგიონში. ცოტა ხნის წინ, როდესაც თიბისი ბანკის (TBC) ტერმინალთან ვიდექი, ჩემ გვერდით ორმა ახალგაზრდა კაცმა ტერმინალში ფული შეიტანა კიდევ ერთ მსგავს პირამიდულ სქემაში დასარეგისტრირებლად, თან ხმამაღლა განიხილავდნენ, თუ ვინ რომელი ტარიფი ჩართო. სოციალურ ქსელებში ბლოგერებმა უკვე დაიწყეს ფულის გამომუშავების სხვადასხვა სქემების რეკლამირება (იგივე პირამიდული სქემები, ოღონდ სხვადასხვა სახელწოდებით
ფინანსური პირამიდის სქემები: ძველი სქემებიდან ციფრულ ეპოქამდე
პირამიდული სქემები თანამედროვე გამოგონება არ არის. მიუხედავად იმისა, რომ დღეს მათ ხშირად ინტერნეტთაღლითობასა და კრიპტოვალუტებს უკავშირებენ, მათი ფესვები შორს, ისტორიაში მიდის. პრინციპი ყოველთვის უცვლელი რჩებოდა: არსებულ მონაწილეებზე თანხის გადახდა ახალი წევრების მოზიდვის ხარჯზე ხდება.
ძველი პროტოტიპები
მიუხედავად იმისა, რომ ტერმინი „ფინანსური პირამიდა“ ძველ დროში არ არსებობდა, მსგავსი სქემები ჯერ კიდევ მაშინ გამოიყენებოდა. სხვადასხვა სავაჭრო გაერთიანებები და ადრეული საკრედიტო სისტემები აწყდებოდნენ სიტუაციებს, როდესაც ვალდებულებების დაფარვა ახალი რესურსების ან მონაწილეების მუდმივი ნაკადის ხარჯზე ხდებოდა.
მაგალითად, ზოგიერთ ძველ საზოგადოებაში ვაჭრები ფულს სესხულობდნენ საქონლის მომავალი მიწოდების სანაცვლოდ, იმ იმედით, რომ ამ ვალებს შემდგომი სესხებით დაფარავდნენ. მსგავსი სქემები მანამ აგრძელებდნენ არსებობას, სანამ რესურსების ნაკადი არ შეწყდებოდა.
ტიტების მანია: როგორ მუშაობდა პირველი მასობრივი ფინანსური სპეკულაცია
ფინანსური ბუშტის ერთ-ერთი ყველაზე ცნობილი ისტორიული მაგალითია „ტიტების მანია“, რომელიც ნიდერლანდებში 1630-იან წლებში მოხდა. მიუხედავად იმისა, რომ ეს არ არის კლასიკური პირამიდული სქემა, მისი მექანიზმი დიდწილად მსგავსია — ფასი იზრდებოდა ექსკლუზიურად ახალი მყიდველების შემოდინების ხარჯზე.
ტიტები ევროპაში ოსმალეთის იმპერიიდან შემოიტანეს და მათ სწრაფად შეიძინეს სტატუსისა და სიმდიდრის სიმბოლოს მნიშვნელობა. განსაკუთრებით ფასობდა იშვიათი ჯიშები, რომლებსაც ყვავილის ფურცლებზე უჩვეულო ორნამენტები ჰქონდა. მოთხოვნამ ზრდა დაიწყო და მასთან ერთად ფასებიც აიწია. ამ ეტაპზე ყველაფერი იშვიათი საქონლის ტიპურ ბაზარს ჰგავდა.
დროთა განმავლობაში ტიტების ყიდვა მისაშენებლად კი არა, გადასყიდად დაიწყეს. ადამიანებს სჯეროდათ, რომ ბოლქვებს იმაზე ძვირად გაყიდდნენ, ვიდრე შეიძინეს.
აქ მოქმედებდა მთავარი მექანიზმი:
ფასი განისაზღვრებოდა არა რეალური ღირებულებით, არამედ ზრდის მოლოდინით;
თითოეული მყიდველი იმედოვნებდა შემდეგი მყიდველის პოვნას, რომელიც მზად იქნებოდა კიდევ უფრო მეტი გადაეხადა.
ფიუჩერსული ვაჭრობა (მნიშვნელოვანი მომენტი)
ყველაზე საინტერესო ის არის, რომ გარიგებების უმეტესობა ხდებოდა არა რეალური ტიტების ბოლქვებით, არამედ მომავალი მიწოდების ხელშეკრულებებით (კონტრაქტებით).
ეს ნიშნავს, რომ:
ადამიანები ყიდულობდნენ მომავალში ტიტების მიღების უფლებას;
ყიდდნენ ამ უფლებას მანამ, სანამ თავად მიიღებდნენ მას;
რეალური მიწოდება ხშირად საერთოდ არც კი ხორციელდებოდა.
ეს უკვე ძალიან ახლოს არის თანამედროვე დერივატივებთან (წარმოებულ ფინანსურ ინსტრუმენტებთან).
ფაქტობრივად, ბაზარი გადაიქცა ვალდებულებების ჯაჭვად:
„მე ეს ვიყიდე, რადგან დარწმუნებული ვარ, რომ უფრო ძვირად გადავყიდი“.
კულმინაციური ფაზა (პირამიდის ეფექტი)
პიკის პერიოდში:
ბაზარზე შევიდნენ ჩვეულებრივი ადამიანები (და არა მხოლოდ მდიდარი ვაჭრები);
გარიგებები მასობრივად და სწრაფად იდებოდა;
ფასები ექსპონენციალურად (კატასტროფულად სწრაფად) იზრდებოდა.
ზოგიერთი ბოლქვის ღირებულება სახლის ფასს ან ხელოსნის წლიურ შემოსავალს უტოლდებოდა.
მექანიზმი პირამიდის მსგავსი გახდა:
ადრეული მონაწილეების მოგება ახალი წევრების ნაკადით იყო უზრუნველყოფილი;
ახალი მყიდველების გარეშე ზრდა შეუძლებელი იყო.
კრახი
1637 წელს გარდამტეხი მომენტი დადგა:
ერთ-ერთ აუქციონზე მყიდველები აღარ გამოჩნდნენ;
ნდობა ერთ წამში გაქრა;
დაიწყო პანიკური გაყიდვები.
ფასები თითქმის მყისიერად ჩამოიშალა:
ხელშეკრულებების უმეტესობა შეუსრულებელი დარჩა;
ბევრი მონაწილე ვალდებულებების ამარა, მაგრამ უფულოდ დარჩა.
რატომ არის ეს მნიშვნელოვანი?
ტიტების მანია ავლენს იმ ძირითად პრინციპებს, რომლებიც დღესაც მეორდება:
ზრდა ფუნდამენტური ღირებულების გარეშე;
გადაყიდვის მოლოდინი, როგორც მთავარი მოტივაცია;
დამოკიდებულება ახალი მონაწილეების ნაკადზე;
მკვეთრი ჩამოშლა, როდესაც ნდობა იკარგება.
პირამიდაა თუ არა?
ფორმალურად ეს არ არის პირამიდა, რადგან:
არ არსებობდა ცენტრალიზებული ორგანიზატორი;
არ იყო ფიქსირებული შემოსავლის დაპირებები.
მაგრამ მექანიკით:
მონაწილეები დამოკიდებულნი იყვნენ ახალ მყიდველებზე;
ადრეული მყიდველების მოგება გვიანი მყიდველების ხარჯზე იყო უზრუნველყოფილი.
სწორედ ამიტომ, ტიტების მანიას ხშირად მოიხსენიებენ ფინანსური ბუშტების „წინაპრად“ და პირამიდების ახლო ნათესავად. ამ პერიოდშივე იჩინა თავი ნდობისა და გამჭვირვალობის ნაკლებობაზე დამყარებულმა თაღლითურმა სქემებმა, რაც მომავალი პირამიდების არსებითი ელემენტია.
კლასიკური პირამიდის დაბადება
ფინანსური პირამიდის სქემის თანამედროვე გაგება უკავშირდება ჩარლზ პონცის, რომელმაც მე-20 საუკუნის დასაწყისში ერთ-ერთი ყველაზე ცნობილი სქემა შექმნა. ის ინვესტორებს მაღალ შემოსავალს ჰპირდებოდა, ვითომდა საერთაშორისო საფოსტო კუპონების არბიტრაჟის მეშვეობით.
პრაქტიკაში კი გადახდები ახალი ინვესტორების სახსრებით ხორციელდებოდა. სისტემა მანამ მუშაობდა, სანამ ახალი ინვესტორების ნაკადი აღემატებოდა გასაცემ თანხებს. როდესაც ახალი ინვესტორების შემოდინებამ იკლო, სქემა ჩამოიშალა და ათასობით ადამიანი სახსრების გარეშე დატოვა. მას შემდეგ ასეთ სქემებს ხშირად „პონცის სქემებს“ უწოდებენ.
XX საუკუნე: მასობრივი თაღლითობები
XX საუკუნეში ფინანსური პირამიდები კიდევ უფრო ფართოდ გავრცელდა საბანკო სისტემისა და კომუნიკაციების განვითარების წყალობით. ერთ-ერთი ყველაზე ცნობილი შემთხვევა იყო ბერნარდ მეიდოფის საქმე, რომლის სქემამაც ათწლეულების განმავლობაში იარსება და მილიარდობით დოლარის ზარალი გამოიწვია.
მეიდოფი ბოროტად იყენებდა ინვესტორების რეპუტაციასა და ნდობას და ქმნიდა სტაბილური შემოსავლის ილუზიას. მისი სქემა 2008 წლის ფინანსური კრიზისის დროს ჩამოიშალა, როდესაც ინვესტორებმა მასობრივად დაიწყეს თავიანთი სახსრების გატანა.
პოსტსაბჭოთა სივრცე და 1990-იანი წლები
ყოფილ საბჭოთა კავშირში პირამიდულმა სქემებმა ფართო გავრცელება 1990-იან წლებში ჰპოვა. ეკონომიკურმა არასტაბილურობამ, დაბალმა ფინანსურმა წიგნიერებამ და რეგულაციების არარსებობამ იდეალური გარემო შექმნა მსგავსი სქემებისთვის.
ერთ-ერთი ყველაზე ცნობილი იყო კომპანია „MMM“, რომელიც წარმოუდგენელ შემოსავლებს ჰპირდებოდა მოსახლეობას. მასში ინვესტიცია მილიონობით ადამიანმა ჩადო და მისი ჩამოშლის შემდეგ უამრავმა მათგანმა დაკარგა მთელი თავისი დანაზოგი.
ციფრული ეპოქა და კრიპტოვალუტები
ინტერნეტისა და ტექნოლოგიების განვითარებასთან ერთად, პირამიდული სქემები ახალ გარემოს მოერგო. დღეს ისინი ხშირად ინიღბებიან, როგორც საინვესტიციო პროექტები, სტარტაპები ან კრიპტოვალუტის პლატფორმები.
მიუხედავად იმისა, რომ თავად ბლოკჩეინ ტექნოლოგია თაღლითური არ არის, მას ხშირად იყენებენ არაკეთილსინდისიერ სქემებში ინოვაციურობისა და სანდოობის შთაბეჭდილების შესაქმნელად. განსაკუთრებით გავრცელებულია ე.წ. „ჰაიპ-პროექტები“ (HYIP – High-Yield Investment Program), რომლებიც არარეალურად მაღალ შემოსავალს ჰპირდებიან მომხმარებელს.
ფორმების მრავალფეროვნების მიუხედავად, პირამიდულ სქემებს საერთო მახასიათებლები აქვთ:
მაღალი და გარანტირებული შემოსავლის დაპირება;
გამჭვირვალე ბიზნეს-მოდელის არარსებობა;
გადახდების დამოკიდებულება ახალი მონაწილეების მოზიდვაზე;
აგრესიული მარკეტინგი და ზეწოლა ინვესტორებზე;
მოგების წყაროს რთული ან გაურკვეველი განმარტებები.
დასკვნა
ფინანსური პირამიდის სქემები არის ფენომენი, რომელიც კაცობრიობას საუკუნეების განმავლობაში თან სდევს. მათი ფორმები, ტექნოლოგიები და მასშტაბები იცვლება, მაგრამ არსი იგივე რჩება.
მსგავსი სქემების ისტორიის გაგება გვეხმარება იმაში, რომ უკეთ ამოვიცნოთ ისინი თანამედროვე სამყაროში და თავიდან ავირიდოთ ფინანსური ზარალი. ციფრულ ეპოქაში განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია კრიტიკული აზროვნების შენარჩუნება და იოლი მოგების დაპირებებისადმი წინააღმდეგობის გაწევა.
შემდეგ სტატიაში ჩვენ განვიხილავთ კრიპტოვალუტის საფუძვლად არსებულ ტექნოლოგიას, თუ როგორ მუშაობს ის და როგორ ავიცილოთ თავიდან ფულის დაკარგვა.
სტატიის ავტორი: რაფაელ რაისიანი
